故事描述，刘代师傅主持国术会，一向平安无事，适逢会馆搬迁，刘派女儿惠英红接掌；新旧派作风回异，刘只得离去；后因惠频惹是非，刘闻讯即回巢声援……

大坏狼（山姆·洛克威尔 Sam Rockwell 配音）带领坏蛋联盟五人组欲意改邪归正，却遭“狂野姐妹”上线踢馆，面对再干一票的诱惑，是重操旧业还是反杀破局？

这部金庸电影共分上、下集，此为1978年版本的下集大结局，由楚原改编及执导，主题曲由顾嘉辉作曲、黄沾作词、罗文主唱。 主要人物由井莉饰赵明、尔冬升饰张无忌、余安安饰周芷若、徐少强饰明教青翼蝠王韦一笑、王戎饰明教光明左使杨逍、郑丽芳饰小昭、文雪儿饰殷离、韦弘饰明教护法范遥。 剧情主线在于明教教主张无忌、峨嵋派掌门周芷若与元朝汝阳王之女赵明的三角恋，以及倚天剑屠龙刀个中秘密的最后答案，而赵明的最后去向亦为影迷所关心的焦点。

表面上看来，乔伊（保罗·沃克 Paul Walker 饰）过着人人羡慕的美满生活，温馨的房子，漂亮的妻子，听话懂事的儿子，乔伊似乎对这一切的一切都信手拈来。但在背地里，乔伊有着自己的苦恼，身为一个黑道中人，他至今仍然做着替人跑腿销赃的“小事”，上位之日遥遥无期。终于有一 天，机会来了，老大带领乔伊参加了一次重要的毒品交易，没想到遭人暗算，老大被射身亡。一如既往的，乔伊被分配了销毁枪支的小任务，心灰意冷的他随手将枪放入了家中的地下室里。 没想到，自己随便的举动被儿子和他的好友奥格雷（卡梅隆·布莱特 Cameron Bright 饰）尽收眼底，不幸的是，奥格雷是一个终日受家庭暴力所苦的孩子，一念之差下，奥格雷偷了枪，将虐待他的继父打死。事已至此，一切都变得复杂起来，原来，奥格雷的继父是某俄罗斯黑帮老大的侄子，一时间，黑道白道和乔伊都在寻找着奥格雷的踪迹，...

武林名家梅念笙獲得秘典「神照經」及可以成為天下第一巨富的「連城訣」，惹來徒兒萬震山、言遠平、戚長發追殺，梅遂將「神照經」及「連城訣」傳給救其性命的丁典（白彪）。丁與知府凌退思（岳華）的女兒霜華（施思）相戀，凌為奪「神照經」及「連城訣」，將丁打下牢獄，要丁說出秘密。狄雲（吳元俊）與師妹戚芳（廖麗玲）相戀，竟被陷害打下牢獄。死囚獄中，狄認識丁，更被傳授「神照功」。凌為了要獲得秘密，竟狠心對女兒下毒手，丁憤然與狄越獄，結果被毒死，而「連城訣」竟然在……